Bagaimana cara membaca kunci kira-kira untuk dagangkan saham

Bagaimana cara membaca kunci kira-kira untuk dagangkan saham

2023-01-24 • Dikemaskini

Jika anda sudah pun melabur dalam saham atau baru berniat untuk melakukannya, adalah penting untuk anda memahami bagaimana cara membaca lembaran kunci kira-kira. Selepas anda memperolehi kemahiran ini, anda akan dapat melabur dalam saham bukan berdasarkan gerak hati tetapi dengan cara yang profesional. Anda akan mengetahui cara-cara mendapatkan nilai sebenar suatu syarikat dan meramalkan potensinya.

Kunci Kira-Kira dan Penyata Kewangan Lain

Di dalam artikel ini, kita akan membincangkan tentang kunci kira-kira tetapi sila maklum bahawa ia hanyalah satu dari tiga penyata kewangan yang teras selain dari penyata pendapatan dan penyata aliran tunai. Kesemua yang tersebut adalah rekod bertulis yang mendedahkan prestasi kewangan sesebuah syarikat.

Bagaimana Kunci Kira-Kira Berfungsi

Kunci kira-kira mengetahui segalanya. Ia boleh memberitahu anda jika suatu syarikat itu mempunyai wang yang cukup untuk melabur dalam pembangunannya dan terus berkembang atau jika ia sudah terlalu banyak berhutang. Secara umumnya, kunci kira-kira adalah satu rekod kewangan yang mendedahkan aset-aset syarikat (apa yang sudah menjadi miliknya) dan liabiliti (hutang-hutangnya kepada pihak lain). Ia dipanggil kunci kira-kira kerana setiap sisi mesti setara dengan sisi yang lain. Aset bersamaan dengan liabiliti dan ekuiti pemegang syer. Dalam perkataan lain, apa jua aset yang tidak digunakan untuk membayar liabiliti menjadi milikan pemegang syer.

Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Syer

Bahagian-Bahagian Utama Kunci Kira-kira

Aset

Secara amnya, anda akan melihat aset pada bahagian permulaan kunci kira-kira. Ia biasanya terbahagi kepada aset semasa dan bukan semasa. Apa perbezaannya? Aset semasa adalah aset yang boleh ditukar menjadi tunai dalam masa setahun, manakala aset-aset tetap adalah aset yang dianggap sebagai aset jangka panjang yang memerlukan masa yang lebih lama untuk menentukan nilai penuhnya. Sebagai contoh, aset semasa boleh terdiri daripada akaun belum terima (wang yang belum dibayar oleh pelanggan), inventori, sekuriti yang boleh ditunaikan, dan perbelanjaan prabayar. Aset bukan semasa biasanya mengandungi perkara seperti tanah, harta intelek dan paten.

Liabiliti

Liabiliti biasanya diletakkan selepas aset dalam kunci kira-kira. Seperti aset, ia boleh dibahagikan kepada liabiliti semasa dan liabiliti bukan semasa mengikut logik yang sama. Contoh liabiliti semasa termasuk sewa, cukai, dan upah, manakala liabiliti jangka panjang – pinjaman jangka panjang dan pajakan modal.

Ekuiti

Ekuiti secara asasnya ialah nilai yang tersisa selepas liabiliti ditolak daripada aset. Ekuiti cenderung untuk memasukkan syer pemilikan syarikat dan pendapatan tertahan (pendapatan yang berbaki selepas syarikat membayar dividen).

Di mana boleh anda temui kunci kira-kira?

1. Laman web Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) dan EDGAR menawarkan semua jenis maklumat tentang kunci kira-kira. Cari syarikat yang anda minati.

  1.png

2. Buka laporan tahunan 10-K.

  2.png

3. Cari seksyen yang bernama 'Kunci Kira-Kira Disatukan' (Consolidated Balance Sheets).

  33.png

Anda akan dapat melihat sesuatu yang seakan-akan sama dengan gambar di bawah.

3.png

Sumber: www.sec.gov

Bagaimana Cara Membaca Kunci Kira-kira?

Kunci kira-kira menyenaraikan tempoh (biasanya setahun) secara vertikal, bersebelahan satu sama lain. Format ini membolehkan para pelabur membandingkan pelbagai tempoh dengan mudah dan menilai situasi kewangan syariakt serta prestasi operasi syarikat berkenaan.

Sebagai contoh, kunci kira-kira Netflix untuk 31 Disember 2020, menyenaraikan aset berjumlah $39.28 juta. Pada tahun 2019, angka yang dicatat adalah $33.98 juta – mereka telah telah memperoleh aset sebanyak $5 juta sepanjang tempoh tersebut.

4.png

Netflix telah meningkatkan liabiliti mereka menjadi $28.2 juta, dari $26.4 juta pada tahun 2019.

5.png

Selepas analisis ringkas ini, pelabur boleh meilhat bahawa Netflix mempunyai aset semasa total sebanyak $9.76 juta dan liabiliti semasa total sebanyak $7.8 juta. Jadi syarikat ini mempunyai lebih dari mencukupi untuk membayar hutang-hutang jangka pendek mereka.

Jika kita bahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa, kita akan mendapat nisbah semasa. Angka ini menunjukkan risiko kewangan jangka pendek. Nisbah semasa Netflix adalah 1.25. Sesetengah syarikat mempunyai nisbah semasa (current ratio) yang lebih tinggi atau lebih rendah bergantung pada struktur kewangan mereka. Secara amnya, sesebuah syarikat dengan aset dan hutang harus mempunyai nisbah semasa lebih dari 1 untuk terus terapung..

Nisbah-Nisbah Lain Yang Berguna

Nisbah pantas: (aset semasa - inventori) ÷ liabiliti semasa

Nisbah hutang berbanding ekuiti: jumlah liabiliti / jumlah ekuiti pemegang saham

Nisbah modal kerja: aset semasa - liabiliti semasa

Nilai bersih: jumlah aset – jumlah liabiliti

Apa kaitan perolehan dengan kunci kira-kira?

Anda boleh lihat "Perolehan Tertahan" ("Retained Earnings") di seksyen ekuiti di bahagian bawah kunci kira-kira. Ia maklumat yang penting untuk disemak oleh para pelabur. Bila suatu syarikat meraih modal, ia boleh pilih untuk membayar wang ini kepada pemegang syer sebagai dividen atau untuk menyimpan modal ini untuk dilaburkan dalam aktiviti perniagaannya. Jadi, perolehan tertahan adalah keuntungan silam, ditolak dengan dividen yang telah dibayar oleh sesebuah syarikat di masa lalu.

Kunci kira-kira yang lemah

Untuk mengetahui sekiranya sesebuah syarikat itu mempunyai kunci kira-kira yang lemah, anda perlu mengesan beberapa isu. Apabila firma sedang bergelut dengan masalah, kunci kira-kira mereka biasanya akan mendedahkan beberapa masalah. Sebahagian daripadanya dibentangkan di bawah.

  • Perolehan tertahan yang negatif atau defisit

Perolehan tertahan menunjukkan jumlah pendapatan syarikat ditolak dividen. Ia juga dipanggil lebihan perolehan kerana ia adalah modal rizab, yang boleh digunakan oleh syarikat untuk dilaburkan semula ke dalam perniagaan. Sebagai contoh, Netflix mempunyai perolehan tertahan yang positif.

6.png

  • Ekuiti yang negatif

Jika defisit perolehan tertahan melebihi jumlah modal yang dimiliki oleh syarikat, ia adalah petanda yang tidak baik.

  • Nisbah semasa yang rendah

Jika kita membahagikan aset semasa dengan liabiliti semasa, kita akan mendapat nisbah semasa. Jika kurang daripada 1, ia dianggap rendah.

Kunci kira-kira yang mantap

Nisbah semasa yang tinggi hanyalah satu petunjuk awal bagi kunci kira-kira yang mantap. Di bawah kami nyatakan beberapa nisbah lain yang menandakan kunci kira-kira adalah mantap.

  • Tunai dan pelaburan jangka pendek

Tiada apa-apa lagi yang boleh menunjukkan kemantapan sesebuah syarikat lebih daripada tunai dan pelaburan jangka pendek. Ini bukan sahaja akan menawarkan perlindungan untuk liabiliti semasa tetapi juga membolehkan syarikat mengembalikan nilai kepada pemegang sahamnya.

  • Hutang jangka panjang yang rendah

Gadai janji (mortgage) menjadi salah satu mimpi yang paling mengerikan bagi kebanyakan orang, dan mereka mahu membayarnya secepat mungkin. Syarikat juga tidak terkecuali. Hutang jangka panjang ialah wang yang dipinjam oleh firma dan perlu dibayar balik dalam tempoh lebih daripada satu tahun. Adakalanya, tempoh ini boleh mencecah sehingga 30 tahun!

Syarikat yang mempunyai hutang jangka panjang yang rendah atau sifar boleh dijadikan pilihan yang terbaik untuk melabur. Contohnya ialah PayPal dan Facebook.

  • Aset Tak Ketara

"Tidak ketara" merujuk kepada harta intelek bukan fizikal dan hak-hak yang dimiliki oleh syarikat. Aset-aset ini biasanya tidak memerlukan sebarang kos tambahan selain daripada pembangunan di peringkat awal. Walau bagaimanapun, potensi penduitan (monetization) aset tersebut adalah besar! Contoh hebat aset tidak ketara ialah nama jenama seperti Coca-Cola atau logo seperti Ralph Lauren. Nama jenama itu sendiri boleh membantu penjualan produk lantaran dari kemasyhuran jenama mereka.

Kunci Kira-kira 'Kerja-Kerja Sedang Dijalankan'

Syarikat yang mempunyai kunci kira-kira yang kukuh adalah sesuai untuk pelaburan, tetapi lazimnya syarikat-syarikat ini adalah gergasi pasaran yang tidak menunjukkan pertumbuhan sepesat beberapa syarikat 'muda' kerana ia hampir mustahil untuk dilakukan pada kelajuan tinggi secara berterusan selama-lamanya. Oleh itu, pelabur yang pintar mencari syarikat yang bekerja keras untuk meningkatkan status kewangan mereka. Bagaimana kita boleh mencari syarikat seperti ini? Mudah! Syarikat-syarikat ini mengurangkan hutang mereka tahun demi tahun dan mengumpul tunai dan yang setara dengannya dari semasa ke semasa. Mereka mempunyai apa yang dinamakan kunci kira-kira "kerja-kerja sedang dijalankan" ("work-in-progress" balance sheets).

Kesimpulan

Selepas membaca artikel ini, anda boleh membaca kunci kira-kira dengan mudah dan membezakan sama ada syarikat itu berpotensi untuk berkembang lebih jauh atau tidak. Ia boleh membantu anda membina portfolio pelaburan yang sangat baik!

Tidak tahu cara untuk berdagang saham? Berikut ada beberapa langkah yang mudah.

  1. Pertama sekali, pastikan anda telah memuat turun aplikasi FBS Trader atau Metatrader 5. FBS membolehkan anda berdagang saham hanya melalui perisian-perisian ini.
  2. Buka akaun di FBS Trader atau akaun MT5 di laman peribadi anda.
  3. Mula berdagang!

Serupa

Perdagangan Emas Pada Tahun 2023
Perdagangan Emas Pada Tahun 2023

Perdagangan emas salah satu kaedah pelaburan yang tertua di dunia. Logam berharga ini memainkan peranan yang penting dalam ekonomi global.

Soalan yang lazim ditanya

  • Cara-cara mengeluarkan wang yang anda raih di FBS?

    Prosedurnya jelas dan mudah. Pergi ke laman Pengeluaran di laman web, atau bahagian Kewangan di Laman Peribadi FBS dan akses Pengeluaran. Anda boleh dapatkan wang yang anda raih menerusi sistem pembayaran yang sama yang anda gunakan untuk deposit-deposit anda. Sekiranya anda mendanai akaun anda menerusi pelbagai kaedah, keluarkan keuntungan anda menerusi kaedah-kaedah yang sama, berkadaran dengan nisbah amaun deposit-deposit anda.

  • Bagaimana cara membuka akaun di FBS?

    Klik butang 'Buka akaun' di laman web kami dan teruskan ke Laman Peribadi. Sebelum anda boleh mula berdagang, lengkapkan dahulu proses pengesahan profil anda. Sahkan alamat emel dan nombor telefon anda, sahkan ID anda. Prosedur ini menjamin keselamatan dana dan identiti anda. Sebaik anda selesai dengan semua prosedur keselamatan ini, pergi ke platform perdagangan yang menjadi pilihan anda, dan mulakan berdagang. 

  • Bagaimana cara untuk mula berdagang?

    Jika anda berumur 18+, anda boleh sertai FBS dan mulakan kembara FX anda. Untuk berdagang, anda perlukan sebuah akaun perbrokeran dan ilmu yang mencukupi tentang tindak-tanduk aset di pasaran kewangan. Mulakan dengan mempelajari ilmu-ilmu asas menerusi bahan-bahan pengajian percuma kami dan buka akaun di FBS. Mungkin anda mahu mencuba suasana perdagangan dengan wang maya di akaun Demo terlebih dahulu. Apabila anda sudah bersedia, masuk ke pasaran sebenar dan berdagang untuk berjaya.  

  • Bagaimana cara mengaktifkan Bonus Level Up?

    Buka akaun Bonus Level Up di Laman Peribadi versi web atau aplikasi peranti mudah alih dan terima sehingga $140 percuma di akaun anda.

Deposit dengan sistem pembayaran tempatan anda

Rasai Semangat Berpasukan

Notis pengumpulan data

FBS menyimpan rekod data anda untuk mengoperasikan laman web ini. Dengan menekan butang "Terima", anda menyetujui Polisi Privasi kami.

Callback

Pengurus akan menghubungi anda dalam amsa terdekat

Tukar nombor

Permohonan anda telah diterima

Pengurus akan menghubungi anda dalam amsa terdekat

Permohonan panggil balik seterusnya untuk nombor telefon ini
boleh dilakukan dalam dalam

Jika anda mempunyai isu yang perlu disegerakan, sila hubungi kami menerusi
Live Chat

Masalah dalaman. Sila cuba sebentar lagi

Jangan bazir masa anda – pantau bagaimana NFP mempengaruhi dolar AS dan kaut keuntungan!

Buku Pemula Forex

Buku Panduan Forex untuk pemula baru akan membimbing anda ke dunia perdagangan.

Buku Pemula Forex

Perkara-perkara penting untuk mulakan perdagangan
Masukkan emel anda, dan kami akan hantarkan anda senaskhah Buku Panduan Forex percuma

Terima kasih!

Kami telah emelkan kepada anda sebuah pautan istimewa.
Klik pautan tersebut untuk sahkan alamat emel anda dan terima panduan Forex untuk pemula secara percuma.

Anda sedang menggunakan pelayar web yang versinya sudah lapuk.

Kemaskini kepada versi terkini atau cuba pelayar lain untuk penggunaan yang lebih selamat, selesa dan produktif.

Safari Chrome Firefox Opera