Korelasi Pasaran: Petua & Wawasan

Mengapa korelasi pasaran penting?

Korelasi ialah kaedah statistik yang mengukur seberapa mirip pergerakan aset-aset yang berlainan. Ia boleh digunakan untuk sekuriti individu, seperti saham, atau korelasi pasaran secara umum, seperti antara kelas-kelas aset atau pasaran luas (broad markets).

Korelasi diukur menggunakan skala dari -1 hingga +1. Nilai +1 bermaksud aset-aset yang dibandingkan berkorelasi secara positif dan mirip dengan sempurna, manakala -1 bermakna korelasi adalah negatif dan mirip dengan sempurna.

Korelasi positif bermakna aset bergerak dalam arah yang sama. Korelasi negatif sebaliknya bermakna aset-aset bergerak dalam arah yang bertentangan.

Korelasi sering digunakan di dalam pengurusan portfolio untuk mengukur tahap kerencaman atau kepelbagaian (diversification) antara aset. Tetapi hari ini, kita akan membincangkan cara-cara untuk menerapkan korelasi ke dalam strategi perdagangan anda.

Jenis-jenis korelasi yang paling popular

Komoditi – matawang (USD/CAD & XBR/USD)

Harga minyak mempengaruhi nilai matawang negara-negara pengeluar.

Sebagai contoh, Kanada, salah satu ekonomi terbesar di dunia, mempunyai rizab minyak yang besar. Selain itu, ia mengeksport kebanyakan minyaknya ke Amerika Syarikat.

Industri minyak Kanada sangat besar sehingga ia memberikan kesan ke atas KDNK (Keluaran Dalam Negara Kasar), politik, dan semua kekayaan Kanada. Di samping itu, sebahagian besar penduduknya bekerja dalam perusahaan perlombongan dan penapisan, jadi kuasa ekonomi negara itu bergantung kepada industri minyak.

Pasangan utama untuk CAD dalam Forex ialah USD/CAD. Akibatnya, korelasi langsung antara minyak dan dolar Kanada mempunyai kesan yang bertentangan pada pasangan USD/CAD. Justeru, harga minyak yang lebih tinggi membawa kepada penurunan USD/CAD. Kemerosotan harga minyak membawa kepada kenaikan USD/CAD.

Korelasi antara CAD/USD dan XBR/USD

Mari kita lihat beberapa korelasi lain di antara komoditi dan pasangan matawang.

Emas naik, USD turun. Krisis ekonomi membuatkan pelabur menukar dolar mereka kepada emas.

Emas naik, AUD/USD naik. Australia ialah pengeluar emas ketiga terbesar di dunia, jadi nilai dolar Australia terkait dengan permintaan emas.

Emas naik, NZD/USD naik. New Zealand juga mengeluarkan banyak emas.

Emas naik, USD/CAD turun. Kanada adalah pembekal emas ke-5 terbesar di dunia. Oleh itu, USD/CAD bergerak turun jika harga emas naik.

Emas naik, EUR/USD naik. Emas dan euro dianggap sebagai anti dolar. Oleh itu, kenaikan harga emas selalunya membawa kepada kenaikan kadar EUR/USD.

Minyak naik, USD/RUB turun. Rusia antara pengeluar minyak yang terbesar di dunia. Jika minyak menjadi lebih mahal, pasangan itu turun.

Aset-aset berisiko (US500 & Bitcoin)

Terdapat dua jenis aset yang utama – aset berisiko dan aset perlindungan. Pelabur memilih antara dua jenis ini berdasarkan situasi ekonomi global. Jika ia tidak stabil, mereka lebih gemar melindung nilai modal mereka dengan menukarkannya ke bentuk USD, JPY atau logam.

Sebaliknya, pelabur lebih suka memindahkan modal mereka menjadi aset-aset yang berisiko tinggi seperti saham atau kripto jika ekonomi global berkembang. Atas sebab itu, aset-aset berisiko mempunyai korelasi yang tinggi antara satu sama lain, dan ini boleh anda gunakan dalam strategi perdagangan anda.

Sebagai contoh, indeks S&P500 (US500) sangat terkorelasi dengan Bitcoin. Satu-satunya masa bila mana korelasi antara kedua-dua aset ini merosot sehingga kurang dari sifar adalah selepas China melarang perdagangan dan perlombongan matawang kripto. Pedagang boleh menggunakan ciri ini untuk meramalkan gerakan US500 yang seterusnya dengan mencerap carta Bitcoin dan sebaliknya.

US500 dan korelasi Bitcoin

Pasaran saham & matawang nasional

Jika pasaran saham sesebuah negara menunjukkan prestasi yang lebih baik berbanding pasaran negara lain, modal dari negara kedua akan mengalir ke negara pertama. Fakta ini akan memberikan kesan yang segera ke atas kedua-dua matawang nasional. Aliran masuk pelaburan mengukuhkan kadar tukaran matawang asing.

Walau bagaimanapun, ada dua pengecualian: pasaran saham AS dan Jepun. Pelabur biasanya menganggap USD dan JPY sebagai aset perlindungan dan melabur di dalamnya semasa situasi di pasaran dunia tidak stabil. Oleh itu, ketika ekonomi sedang makmur dan stabil, pelabur memilih untuk menjual USD dan JPY mereka dan memindahkan modal mereka ke dalam aset-aset berisiko tinggi. Sebaliknya, semua orang melupuskan aset berisiko mereka dan kembali ke aset perlindungan bila kebimbangan semakin meningkat atau selepas kemunculan 'The Black Swan'.

Sebagai contoh, mari kita lihat kemelesetan Mac 2020. Seperti yang anda dapat lihat, apabila indeks US500 jatuh, indeks dolar AS telah mencapai paras yang tertinggi sejak 2018. Ia berlaku kerana pelabur memindahkan semua wang mereka daripada saham dan kripto ke dalam bentuk dolar AS.

Bagaimana cara menggunakan korelasi dalam perdagangan?

1. Seorang pedagang harus mempelbagaikan strategi perdagangan yang melibatkan instrumen-instrumen yang mempunyai korelasi yang rendah (bersamaan dengan sifar). Jika seorang pedagang membuka beberapa urusniaga dengan instrumen-instrumen yang berkorelasi tinggi, kesilapan mungkin mengakibatkan kos yang terlalu tinggi.
2. Pedagang boleh mencari signal dan pola pada carta satu instrumen untuk meramalkan pergerakan pada instrumen lain yang terkorelasi secara positif atau negatif dengan tinggi. Sebagai contoh, seorang pedagang ingin membuka urusniaga pasangan matawang USD/CAD. Beliau boleh menganalisis carta XBR/USD. Selain itu, pedagang boleh mencari sebarang berita fundamental tentang minyak, yang akan membantu menentukan trend masa hadapan USD/CAD.
3. Mungkin terdapat kelambanan (lag) pada pergerakan antara aset-aset yang terkorelasi positif atau negatif yang tinggi. Sebagai contoh, Bitcoin kadangkala bergerak lebih dahulu dari US500. Seorang peniaga boleh memanfaatkan kelambanan ini dan membuka urusniaga yang paling menguntungkan.

MULA BERDAGANG

Author: FBS Analyst Team

Kandungan lain dari pengarang ini

Serupa

16.12.2021 15:15 Mengapa belanjawan modal penting?

Belanjawan modal ialah proses memilih projek berdasarkan pulangan pelaburan (ROI, returns on investments).

19.10.2021 14:45 Acara terpenting untuk diperdagangkan

Setiap pedagang tahu bahawa data ekonomi memberi impak yang besar ke atas pasaran Forex.

13.03.2020 10:43 Jangan takut: cara-cara untuk tidak lagi risau dan mencintai pasaran

Ambil nafas, bertenang, dan baca bagaimana anda boleh pastikan semuanya seimbang di waktu kacau-bilau