Este artículo es un resumen del trading de acciones en China. Explora los factores que provocaron la caída de las acciones chinas, evalúa el impacto de los rápidos cambios en las políticas y considera los riesgos y el futuro potencial de la inversión en el mercado bursátil chino.
La situación del mercado de valores chino
A principios de 2021, los precios de las acciones chinas empezaron a bajar. El proceso se ha intensificado en el último año debido a varios factores. El principal de ellos fue una amplia represión regulatoria de los sectores tecnológico y educativo, que ha acabado con más de 1 billón de dólares de valor de las principales compañías tecnológicas desde noviembre de 2020.
La situación se vio agravada por la estricta política china de cupón cero, que tuvo un impacto significativo en la confianza empresarial, la demanda interna y la productividad económica general. Incluso después de que se suspendiera el aislamiento a principios de 2023, la recuperación económica fue lenta y volátil, lo que afectó a la rentabilidad de las empresas y al rendimiento de las acciones en todos los sectores.
Además, han aumentado las tensiones geopolíticas, en particular con Estados Unidos, lo que ha dado lugar a medidas restrictivas de la inversión que han complicado aún más el panorama económico. En 2024, tras el Año Nuevo Lunar, se anunciaron nuevas medidas reguladoras bajo el liderazgo del nuevo jefe de la CSRC (Comisión Reguladora de Valores de China, por sus siglas en inglés), Wu Qing, para endurecer el escrutinio de las prácticas del mercado. Sin embargo, la confianza de los inversores siguió siendo baja a pesar de estos esfuerzos, debido a las continuas medidas coercitivas contra la manipulación del mercado y otras actividades ilegales.
Durante este periodo, el Shanghai Composite y otros índices importantes cayeron de manera abrupta, y grandes compañías como Great Wall Motor y Poly Real Estate experimentaron caídas drásticas en el precio de sus acciones. Por ejemplo, en enero de 2024, las acciones de Great Wall Motor habían caído un 27.86% y las de Poly Real Estate un 43.81%.
El Gobierno ha intentado intervenir proponiendo inyecciones financieras importantes, como los 2 billones de yuanes de cuentas extraterritoriales de empresas estatales, para estabilizar el mercado. Sin embargo, estas medidas aún no han restablecido del todo la confianza de los inversores nacionales y extranjeros.
Una semana difícil para las acciones chinas
En un giro inesperado, el mercado bursátil chino dio muestras de cambios rápidos en una semana, condicionado principalmente por la intervención del Gobierno y el sentimiento del mercado. Este rápido cambio se vio acentuado por un anuncio importante durante las reuniones gubernamentales de las "dos sesiones" a principios de marzo de 2024, que despertó esperanza y escepticismo tanto entre los inversores como entre los analistas.
El gobierno chino anunció una serie de medidas macroeconómicas de estímulo para estabilizar el mercado y fomentar la confianza de los inversores. Una de las más importantes fue la propuesta de un paquete de rescate de 319,000 millones de dólares para ayudar a los mercados de acciones A, que estaban en crisis. Este paquete iba a incluir fondos procedentes de cuentas extraterritoriales de las empresas estatales chinas (SOE) y fondos adicionales de compañías de "equipo nacional" como China Securities Finance Corp y Central Huijin Investment. A pesar de la magnitud de la intervención propuesta, las reacciones del mercado fueron dispares, lo que refleja la persistente preocupación por el uso real y la eficacia de estos fondos.
Al principio, el mercado reaccionó de forma positiva a los anuncios. Los principales índices, como el Hang Seng y el CSI 300, se recuperaron un poco de sus niveles mínimos. Sin embargo, este repunte fue efímero, ya que los problemas económicos subyacentes, incluida la lenta recuperación posterior al COVID y los continuos problemas inmobiliarios, siguieron ejerciendo presión a la baja sobre el mercado.
Lo que dicen los analistas
Los analistas mantienen la cautela y señalan que, aunque las intenciones del Gobierno de estabilizar el mercado son claras, el impacto real de estas medidas dependerá de una implementación efectiva y de su capacidad para abordar problemas estructurales más profundos de la economía china. Hay consenso sobre que, si bien estos esfuerzos pueden suponer un alivio a corto plazo, la estabilidad a largo plazo dista mucho de estar garantizada.
Las principales organizaciones financieras, como Goldman Sachs y UBS, prevén una recuperación del mercado de valores chino. Goldman Sachs espera que los principales índices, como el MSCI China y el CSI 300, registren subidas. Menciona como factores clave el crecimiento previsto de las ganancias y una revalorización moderada. Consideran que la posible relajación de las políticas, el estímulo fiscal y la flexibilización de las regulaciones industriales son factores críticos que podrían contribuir a la estabilización y el crecimiento del mercado.
Las acciones chinas hoy: factores de apoyo y amenazas
Factores de apoyo
A pesar de las turbulencias, varios factores de apoyo podrían proporcionar estabilidad y crecimiento potencial al mercado bursátil chino:
Apoyo de la política gubernamental
Fundamentos económicos
Innovación y avances tecnológicos
Factores de riesgo
Aunque los factores de apoyo pueden contribuir a estabilizar el mercado de valores nacional, varios factores de riesgo pueden seguir comprometiendo las estadísticas bursátiles chinas y plantear retos significativos a los inversores.
Las amenazas existentes para los precios de las acciones chinas incluyen:
Desaceleración económica
Tensiones geopolíticas
Entorno regulatorio
Sentimiento del mercado nacional
Condiciones económicas mundiales
Resumen
La caída de las acciones chinas a su nivel más bajo en una década marca un punto de inflexión, reflejo de la profunda incertidumbre económica y regulatoria. Sin embargo, los esfuerzos del Gobierno por estabilizar el mercado y estimular la confianza de los inversores, así como el innegable potencial de crecimiento a largo plazo de China, apuntan a la posibilidad de una recuperación.
En estos tiempos turbulentos, el futuro de las estadísticas de la bolsa china pende de un hilo, influido tanto por las políticas económicas nacionales como por las relaciones internacionales. Aunque los riesgos siguen siendo elevados debido a las actuales tensiones geopolíticas y a la volatilidad de los mercados nacionales, las políticas gubernamentales estratégicas y las fortalezas internas de la economía china pueden preparar el terreno para un nuevo interés de los inversores y la estabilidad de los mercados.
Preguntas frecuentes
¿Cómo puedo comprar acciones chinas?
Para comprar acciones chinas, puedes abrir una cuenta de corretaje en una empresa que ofrezca acceso al mercado de valores chino. Asegúrate de cumplir con las regulaciones para inversores extranjeros. Considera la posibilidad de utilizar la plataforma de algún broker internacional o un broker local de China. Investiga y selecciona acciones específicas, y luego coloca órdenes de compra a través del broker que hayas elegido. Ten en cuenta las tasas de cambio de divisas y las posibles limitaciones regulatorias. Siempre investiga a fondo y considera la posibilidad de consultar a un asesor financiero antes de invertir.
Cómo invertir en el mercado de valores chino
Para invertir en el mercado de acciones chino, abre una cuenta de corretaje internacional, asegurándote de que ofrece acceso a las acciones chinas. Completa toda la documentación necesaria y cumple los requisitos reglamentarios. Investiga y selecciona las acciones que deseas comprar y, a continuación, coloca tus órdenes a través del broker. Ten en cuenta el cambio de divisas y las diferencias regulatorias, y considera consultar a un asesor financiero antes de invertir.
¿Está abierta la bolsa de valores china en estos momentos?
La bolsa china está disponible para operar. Está abierta de lunes a viernes, con un horario de trading de 9:30 a 15:00 (hora local). Sin embargo, los días festivos en China permanece cerrada.