¿Qué significa IPC?
El índice de precios al consumidor revela el cambio promedio ponderado en los precios que los consumidores pagan por una canasta de bienes y servicios, como alimentos, energía, vivienda, ropa, transporte, atención médica, entretenimiento y formación.
Los cambios en el IPC se utilizan para medir los cambios de precios vinculados al costo de la vida. Un indicador preciso de los cambios en el costo de vida es esencial para diferentes personas y organizaciones, como los bancos centrales.
¿Qué es una canasta de bienes?
Una canasta de bienes es un grupo fijo de productos y servicios de consumo, cuyo precio se evalúa regularmente: a menudo de forma mensual o anual. El objetivo de crear esta canasta es rastrear la inflación en un determinado mercado o país. Si el precio de la canasta de bienes crece un 2% en un año, se puede decir que la inflación también es del 2%. La canasta de bienes es una muestra que debería representar la economía en general, por eso algunos bienes son reemplazados por otros periódicamente para cumplir con los hábitos de consumo.
¿Dónde encontrar datos del IPC?
Los precios al consumidor cuentan por la mayoría de la inflación general. Es posible que notes que usamos el término “tasa de inflación” en lugar de IPC en nuestro calendario económico. Estos términos son intercambiables y ambos se refieren a los mismos datos.
Hay dos versiones de este informe: la tasa de inflación y la tasa de inflación subyacente. La diferencia es simple: el indicador subyacente excluye los precios de los alimentos y la energía debido a su volatilidad.
Además, existen otros indicadores de inflación como el índice de precios al productor (IPP), el índice de precios al por mayor (IPM) y el índice de precios al por menor (RPI). Aún así, el IPC tiende a ser más impactante en términos de trading de Forex.
¿Cómo se utiliza el IPC?
Como dijimos, el índice de precios al consumidor es el indicador más común de inflación. Muestra a los gobiernos, las empresas y los ciudadanos cómo han cambiado los precios en la economía de su país durante un cierto período. Basado en el IPC, los minoristas predicen aumentos futuros de precios, los empleadores calculan salarios y el gobierno define aumentos del costo de vida.
Cuando la inflación aumenta, el poder adquisitivo disminuye, lo que significa que un consumidor puede comprar menos bienes y servicios por el mismo precio en su divisa que antes. Cuando la inflación disminuye, el poder adquisitivo aumenta y un consumidor puede comprar más bienes y servicios por el mismo precio, lo que significa que cada unidad de divisa (por ejemplo, un dólar) vale más.
Lo más relevante para los traders es que los bancos centrales toman decisiones políticas basadas en el índice de precios al consumidor. Por ende, no solamente los datos reales del IPC, sino incluso las expectativas de los traders sobre la publicación del IPC, aumentan la volatilidad en el mercado de Forex.
El aumento de precios puede llevar a los bancos centrales a incrementar las tasas de interés, lo que resultará en una apreciación (incremento en valor) de la divisa nacional.
Alternativamente, cuando la inflación se vuelve demasiado baja, es probable que el banco central reduzca las tasas de interés, lo que inevitablemente conducirá a una depreciación (disminución del valor) de la moneda nacional.
¿Cómo impacta el IPC en el trading de Forex?
La publicación del índice de precios al consumidor tiende a provocar movimientos masivos en el mercado de Forex. Ten en cuenta que se refiere solo a países cuyas divisas son líquidas.
Basado en la liquidez, hay tres categorías de divisas en el trading de Forex global: pares de divisas mayores, pares de divisas menores y divisas exóticas. Las divisas mayores son las más populares y líquidas. Estas incluyen el dólar estadounidense, la libra esterlina, el euro, el yen japonés, el dólar australiano y el dólar canadiense. Por lo tanto, es importante prestar más atención a las publicaciones del IPC de EE.UU., Reino Unido, Canadá, UE, Japón, Australia y Nueva Zelanda.
Cómo operar con el IPC
Los traders comparan la previsión con los datos reales del IPC, que puedes consultar en el calendario económico.
Si los datos reales del IPC son mayores que las expectativas, la divisa aumentará.
Si los datos reales del IPC son menores a los pronosticados, la divisa caerá.
Es una buena idea verificar la hora de la próxima publicación del IPC con anticipación, abrir los gráficos que muestran la divisa del país que emite el IPC y monitorear el movimiento de precios. De esa manera, una vez que esté disponible, estarás completamente preparado, con tu dedo en el proverbial activar.
¿Qué pasa con los mercados de acciones? ¿Están afectados por el IPC? Los mercados de acciones no suelen estar impulsados tanto por los números del IPC, ¡pero a veces pueden estarlo! La inflación más alta y, en consecuencia, tasas de interés más altas pueden forzar a que la actividad económica se desacelere. Por lo tanto, como regla, los mercados de acciones favorecen un IPC más bajo que permite a los consumidores seguir gastando y a las empresas continuar invirtiendo aún más.
Ejemplos
Por ejemplo, la Oficina de Estadísticas Laborales reveló el índice de precios al consumidor (tasa de inflación) de EE.UU. el 13 de julio. El IPC resultó mayor de lo esperado. Mira la captura de pantalla del calendario económico a continuación.
Como resultado, el par USDJPY aumentó 300 puntos ¡apenas media hora después de la publicación! En el siguiente gráfico, puedes observar ese gran movimiento.
Consideremos un ejemplo del índice de precios al consumidor que no cumple con las expectativas de los analistas. El 28 de julio, el IPC (tasa de inflación) de Canadá fue más bajo de lo anticipado: 0.3% frente a una estimación del mercado del 0.4%.
¡Después del lanzamiento, el CADJPY cayó 140 puntos en solo 30 minutos! De hecho, los indicadores económicos como el IPC tienden a causar grandes fluctuaciones en los gráficos. Los traders deben seguir los lanzamientos económicos y monitorear el movimiento de precios durante estos eventos.
¿Qué está pasando con la inflación ahora?
Tras un período de inflación excepcionalmente alta tras la recesión pandémica, las presiones inflacionarias han ido disminuyendo en los últimos años. El índice de precios al consumidor refleja esta tendencia, con la tasa de inflación cayendo de un pico del 9.1 por ciento en el verano de 2022 a un 3 por ciento a principios de 2025. En febrero, la Reserva Federal de Nueva York encuestó a empresas regionales sobre sus cambios de costos y precios, así como sus expectativas de inflación futura. Las empresas de servicios indicaron que tanto los costos empresariales como el aumento del precio de venta han continuado moderándose a lo largo de 2024. En contraste, las empresas manufactureras reportaron un ligero aumento en los incrementos de costos, aunque los aumentos de precios no han reflejado esta tendencia. Las empresas anticipan que tanto los costos como los precios aumentarán en 2025. Además, las expectativas de inflación a un año han aumentado del 3 por ciento en este momento el año pasado al 3.5 por ciento entre las empresas manufactureras y al 4 por ciento entre las empresas de servicios, mientras que las expectativas de inflación a largo plazo se mantienen estables en aproximadamente el 3 por ciento.
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