O que é um fundo negociado em bolsa (ETF)?
Um fundo negociado em bolsa (ETF) é um fundo de investimento negociado em bolsas de valores que combina vários ativos e pode ser comprado ou vendido como uma única ação.
Os ETFs são populares devido à sua diversificação, baixos custos e facilidade de negociação. Um ETF permite que os investidores coloquem seu dinheiro, em um único investimento, em vários ativos ao mesmo tempo.
Um ETF é composto de ativos específicos, como petróleo, ouro ou até café. No entanto, a maioria dos ETFs normalmente consiste em uma coleção de ações de várias empresas. Podem ser ações das maiores empresas de um único país, um setor econômico específico ou alguns ETFs que podem representar diferentes regiões.
Alguns exemplos:
Um ETF de tecnologia, que inclui ações das principais empresas globais de tecnologia.
Um ETF de energia verde que poderia ter ações dos principais negócios de energia renovável.
Ao comprar uma ação de um ETF, você possui uma pequena parte de todos os ativos do fundo. Se o ETF incluir ações de 100 empresas, possuir uma ação significa que você detém uma pequena parte de cada uma.
Simplificando, é como comprar um pacote variado de doces, em vez de uma caixa inteira de apenas um tipo de doce. O pacote misto oferece uma variedade em uma embalagem prática e você não gasta muito com mais do que precisa.
Um ETF funciona da mesma maneira — oferece uma combinação de ativos em um único investimento acessível.
Histórico de ETFs
Desde a sua criação no início dos anos 90, os fundos negociados em bolsa (ETFs) transformaram a forma como vemos o investimento. Atualmente, os ETFs são um dos produtos financeiros mais populares, diversificados e econômicos para investidores de todo o mundo. Mas como surgiram os ETFs? Vamos dar uma olhada no histórico deles.
O conceito de ETFs surgiu no final dos anos 80, quando Nathan Most, executivo da American Estoque Exchange (AMEX), criou um produto que combinava os benefícios do investimento em índices com a flexibilidade da negociação de ações. Ele queria que os investidores comprassem e vendessem índices inteiros com a mesma facilidade que as ações individuais. No entanto, no início houve alguma resistência. O fundador da Vanguard, John Bogle, por exemplo, duvidava da adequação dos fundos de índice para negociação intradiária.
No entanto, o primeiro ETF foi lançado no Canadá em 1990. O fundo TIP 35 acompanhou o Índice da Bolsa de Valores de Toronto, e isso abriu o caminho para o boom global dos ETFs.
Nos EUA, o primeiro ETF apareceu em 1993. Foi o SPDR S&P 500 ETF (SPY), desenvolvido pela State Street Global Advisors. O SPY foi projetado para rastrear o Índice S&P 500 e se tornou um sucesso instantâneo. O SPY continua sendo um dos ETFs mais negociados no mundo até hoje.
A década de 1990 e o início dos anos 2000 viram um aumento na inovação dos ETFs.
Os ETFs de renda fixa foram introduzidos em 2002, permitindo que os investidores acessassem facilmente os mercados de títulos, seguidos por ETFs de commodities como o SPDR Gold Trust (GLD) dois anos depois, que adicionou ativos físicos como ouro.
Ao longo das décadas, os ETFs cresceram exponencialmente. Em 2021, os ativos globais de ETF ultrapassaram US$ 8 trilhões, com quase 7.000 fundos disponíveis. Hoje, os investidores podem obter qualquer ETF de todas as classes de ativos, desde ações e títulos até imóveis e commodities.
Como funcionam os ETFs
Ao investir em um ETF, você possui ações do fundo, mas não os ativos subjacentes diretamente. Isso significa que, se você investir em um ETF que rastreia um índice de ações como o S&P 500, você não possui as ações individuais dentro do índice. No entanto, você ainda pode receber dividendos das ações presentes no índice.
Se investir no ETF Vanguard's Consumer Staples(VDC), investe simultaneamente em 104 empresas que fazem parte do índice MSCI US Investable Market Consumer Staples 25/50. Este ETF detém ações de empresas bem conhecidas como Procter & Gamble, Costco, Coca-Cola, Walmart e PepsiCo. Se você investir US $ 1,00 em VDC, você possui US $ 1,00 em ações que representam todas as 104 empresas do fundo.
Também é importante lembrar que, embora os ETFs visem corresponder ao desempenho de seu ativo subjacente, seu preço de negociação pode diferir ligeiramente do valor real do ativo devido à atividade de mercado. Além disso, os retornos de ETF de longo prazo podem variar do desempenho dos ativos subjacentes devido às despesas do fundo.
Os ETFs normalmente têm taxas mais baixas do que outros tipos de fundos e geralmente são considerados econômicos. No entanto, o nível de risco varia dependendo do tipo de ETF.
Principais características:
Os preços de mercado dos ETFs são determinados ao longo do dia de negociação, ao contrário dos fundos mútuos, que são precificados uma vez por dia após o fechamento dos mercados.
A maioria dos ETFs nos EUA têm uma estrutura aberta, o que significa que não há limite para o número de investidores que podem participar.
Os ETFs são regulamentados. Eles devem ser registrados na Comissão de Valores Mobiliários (SEC) e muitas vezes operam sob a Lei de Sociedades de Investimento de 1940.
Os ETFs (fundos negociados em bolsa) funcionam da seguinte forma:
O primeiro passo é a seleção de ativos, quando o provedor do ETF escolhe uma cesta de ativos, como as empresas básicas do consumidor no exemplo do VDC, e as organiza em um fundo com um símbolo de ticker exclusivo.
Em seguida, os investidores compram ações do ETF que representam uma parte dos ativos totais do fundo.
Finalmente, as ações do ETF são negociadas em bolsas de valores, assim como as ações. Isso os torna fáceis de comprar ou vender durante o dia de negociação.
Tipos de ETFs
Existem muitos tipos de fundos negociados em bolsa (ETFs), e cada um tem sua própria estratégia e foco de investimento exclusivos. Os ETFs podem ser categorizados com base em sua abordagem de investimento, no tipo de títulos que detêm ou nos índices subjacentes que rastreiam. Aqui estão os tipos mais comuns de ETFs:
ETFs de índice de mercado: acompanham o desempenho de bolsas de valores ou mercados específicos, como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average (DJIA).
ETFs setoriais: focados em setores específicos, esses ETFs visam áreas como tecnologia, saúde ou energia.
ETFs de títulos: projetados para acompanhar o desempenho dos mercados de títulos, como títulos públicos ou corporativos.
ETFs de commodities: invista em commodities como ouro, petróleo ou produtos agrícolas.
ETFs temáticos: voltado para temas como energia renovável ou inteligência artificial.
Além disso, existem ETFs que utilizam estratégias alternativas, como investimento socialmente responsável ou abordagens de volatilidade e redução de risco.
Antes de escolher um ETF, os investidores devem avaliar cuidadosamente suas metas de investimento e tolerância ao risco para garantir que o fundo esteja alinhado com seus objetivos financeiros.
Prós e contras dos ETFs
Prós:
É possível investir em uma variedade de ações de diferentes setores com um ETF
Reduz o risco ao diversificar seu investimento em muitos ativos
Economiza dinheiro com taxas baixas e menos comissões de corretoras
É possível começar com um depósito menor em vez de comprar ações individuais caras
A compra e venda são fáceis de fazer, assim como as ações, para maior flexibilidade
É possível ganhar dividendos de ETFs que detêm ações
É possível escolher ETFs focados em setores ou tendências específicas nas quais você tem interesse
Contras:
Risco de mercado devido a flutuações de mercado.
O rastreamento de erros como um ETF pode não corresponder perfeitamente ao desempenho de seus ativos subjacentes.
As taxas de gerenciamento que os ETFs cobram pela administração geralmente são baixas.
Riscos de investir em ETFs
Risco de mercado. Se o mercado ou setor que o ETF rastreia cair, o valor do ETF também cairá, não importa o quão bem ele seja gerenciado.
ETFs quebrados. Isso ocorre quando algo dá errado com os mercados que eles acompanham. Isso pode fazer com que os preços se desconectem dos ativos subjacentes.
Rótulos confusos. Os milhares de ETFs para escolher, com alguns parecidos, mas com diferentes tipos de investimentos, podem levar a grandes diferenças no desempenho.
Investimentos complexos. Alguns ETFs se concentram em ativos complicados, como commodities ou moedas. Estes podem ser mais difíceis de entender e podem não se comportar da maneira que você espera.
O ETF pode ser encerrado. Se o fundo não conseguir atrair investidores suficientes e fechar, você poderá enfrentar custos e taxas fiscais inesperados.
Como investir em ETFs
Escolha uma corretora. Para comprar ou vender ETFs, você precisará ter acesso a uma conta de corretora.
Selecione o ETF certo. Os fundos de índice passivos geralmente são a melhor escolha para iniciantes. Eles são mais baratos do que os fundos gerenciados ativamente.
Compre ações de ETF.
Monitore o desempenho. É bom ter em mente que os ETFs são investimentos de baixa manutenção, e é melhor deixá-los crescer ao longo do tempo sem verificação frequente ou negociação emocional.
ETFs mais populares para investidores
ETF SPDR S&P 500 (SPY): Um dos ETFs mais populares, fornecendo exposição ao índice S&P 500.
ETF Vanguard Total Stock Market (VTI): Fornece exposição a todo o mercado mercado de ações dos EUA.
ETF Invesco QQQ (QQQ): acompanha o NASDAQ-100, com foco em ações de tecnologia e crescimento.
SPDR Dow Jones Industrial Average (DJIA): Um ETF que representa as 30 ações do Dow Jones Industrial Average.
Implicações fiscais dos ETFs
Se você comprar ETFs em uma conta de corretagem padrão, quaisquer ganhos com a venda deles serão tributados como ganhos de capital. Os dividendos que você recebe também podem ser tributáveis.
No entanto, os ETFs são geralmente mais eficientes em termos fiscais do que os fundos mútuos. Se você mantiver um ETF por um período mais longo, poderá se qualificar para alíquotas mais baixas de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo. Além disso, a forma como os ETFs são estruturados pode ajudar a minimizar as distribuições tributáveis.
ETFs vs. fundos mútuos vs. ações
A principal diferença entre ETFs e fundos mútuos está na compra e venda.
Os fundos mútuos são precificados uma vez por dia e você investe um valor definido, seja por meio de uma corretora ou diretamente com o emissor. Além disso, a transação não é imediata e normalmente as taxas são mais altas.
Os ETFs negociam ações semelhantes em bolsas como a NYSE e a Nasdaq. Você escolhe quantas ações comprar e seus preços mudam ao longo do dia. Isso significa que você compra os ETFs sempre que o mercado de ações está aberto. Os ETFs oferecem taxas de administração mais baixas.
As ações representam a propriedade de uma única empresa. Eles também negociam ao longo do dia, como o ETF, e os preços flutuam com base no desempenho da empresa e nas condições de mercado. Mas lembre-se de que as ações são mais arriscadas porque seu investimento está vinculado ao desempenho de uma única empresa e carece de diversificação.
Como escolher o ETF certo
Defina suas metas de investimento
Pense no que você está buscando: Você quer ampla exposição ao mercado, setores específicos ou commodities? Isso ajudará você a escolher um ETF que funcione melhor para seus objetivos financeiros.
Verifique os custos
Olhe para o índice de despesas do ETF, que mostra quanto você pagará em taxas de administração. Lembre-se de que os custos podem variar entre os ETFs, mesmo que acompanhem o mesmo índice.
Faça uma avaliação de liquidez
Certifique-se de que o ETF seja líquido o suficiente, o que significa que é fácil comprar e vender sem altos custos de negociação. Isso garante que você possa acessar seu dinheiro quando necessário.
Analise a diversificação e o desempenho
Verifique se o ETF está bem diversificado para se certificar de que se encaixa na sua estratégia de investimento. Além disso, analise seu desempenho em relação ao benchmark para ver se ele atendeu às suas expectativas.
Considere a gestão ativa versus passiva
Decida se você prefere um ETF gerenciado ativamente, onde os gestores de fundos tomam decisões com base em pesquisas, ou um gerenciado passivamente que simplesmente rastreia um índice.
