O que é o índice de preços ao consumidor?

Onde consultar dados do IPC?

Os preços ao consumidor correspondem à maior parte da inflação geral. Você pode notar que usamos o termo “taxa de inflação” em vez de IPC em nosso calendário econômico. Estes termos são intercambiáveis e ambos se referem aos mesmos dados.

Existem duas versões deste relatório: taxa de inflação e taxa de inflação principal. A diferença é simples: o indicador principal não leva em conta os preços dos alimentos e da energia devido à volatilidade deles.

Além disso, há outros indicadores de inflação, como o índice de preços ao produtor (IPP), o índice de preços no atacado (IPA) e o índice de preços no varejo (IPV). Ainda assim, o IPC tende a ser mais impactante em termos de negociações de forex.

Como o IPC é usado?

Como dissemos, o índice de preços ao consumidor é o indicador de inflação mais comum. Isso mostra aos governos, empresas e cidadãos como os preços mudaram na economia do seu país ao longo de um determinado período. Com base no IPC, os varejistas preveem aumentos futuros de preços, os empregadores calculam salários e o governo define aumentos no custo de vida.

Quando a inflação aumenta, o poder de compra diminui, o que significa que um consumidor pode comprar menos bens e serviços pelo mesmo preço em sua moeda do que antes. Quando a inflação cai, o poder de compra aumenta, e um consumidor pode comprar mais bens e serviços pelo mesmo preço. Ou seja, cada unidade de moeda (por exemplo, um dólar) vale mais.

O mais relevante para os traders é que os bancos centrais decidem suas políticas com base no índice de preços ao consumidor. Portanto, além do próprio IPC, as expectativas dos traders em relação ao IPC também aumentam a volatilidade no mercado Forex.

• Preços crescentes podem levar os bancos centrais a aumentarem as taxas de juros, o que resultará na valorização (aumento de valor) da moeda nacional.

• Por outro lado, quando a inflação cai demais, o banco central provavelmente reduzirá as taxas de juros, o que inevitavelmente levará à desvalorização (diminuição do valor) da moeda doméstica.

Como o IPC afeta as negociações de Forex?

A divulgação do índice de preços ao consumidor tende a causar grandes movimentos no mercado de Forex. Observe que isso se refere apenas a países cujas moedas são líquidas.

Com base na liquidez, existem três categorias de moedas no comércio global de Forex: pares de moedas principais, pares de moedas menores e moedas exóticas. As moedas principais são as mais populares e líquidas. Elas incluem o dólar americano, a libra esterlina, o euro, o iene japonês, o dólar australiano e o dólar canadense. Portanto, é importante prestar mais atenção nas divulgações do IPC dos Estados Unidos, Reino Unido, Canadá, União Europeia, Japão, Austrália e Nova Zelândia.

Como operar com o IPC

Os traders comparam a previsão com os dados reais do IPC, que você pode verificar no calendário econômico.

É uma boa ideia verificar o horário da próxima publicação do IPC com antecedência, abrir os gráficos mostrando a moeda do país que emite o IPC e monitorar o movimento dos preços. Assim, quando ele for publicado, você estará totalmente preparado, com seu dedo no gatilho proverbial.

E as bolsas de valores? Elas são afetadas pelo IPC? As bolsas de valores geralmente não são tão influenciadas pelos números do IPC, mas, às vezes, podem ser! A inflação mais alta e, consequentemente, as taxas de juros mais altas podem forçar a atividade econômica a desacelerar. Portanto, como regra, as bolsas de valores favorecem um IPC mais baixo que permite aos consumidores continuar gastando e às empresas continuar investindo ainda mais.

Exemplos

Por exemplo, o Bureau of Labor Statistics revelou o índice de preços ao consumidor dos EUA (taxa de inflação) no dia 13 de julho. O IPC estava acima do esperado. Veja a captura de tela do calendário econômico abaixo.

Isso fez o USD/JPY subiu 300 pontos em meia hora após a publicação! No gráfico abaixo, você pode observar essa movimentação.

Vamos considerar um exemplo de quando o índice de preços ao consumidor não atende às expectativas dos analistas. No dia 28 de julho, o IPC (taxa de inflação) do Canadá saiu abaixo do esperado: 0,3% contra uma estimativa do mercado de 0,4%.

Após a publicação, o CAD/JPY caiu 140 pontos em apenas 30 minutos! De fato, indicadores econômicos como o IPC tendem a causar grandes oscilações nos gráficos. Os traders devem acompanhar as publicações econômicas e monitorar o movimento de preços durante esses eventos.

O que está acontecendo com a inflação agora?

Após um período de inflação excepcionalmente alta na sequência da recessão pandêmica, as pressões inflacionárias têm diminuído nos últimos anos. O índice de preços ao consumidor reflete essa tendência, com a taxa de inflação caindo de um pico de 9,1% no verão de 2022 para 3% no início de 2025. Em fevereiro, o FED de Nova York pesquisou sobre as mudanças de custo e preço em empresas regionais, bem como sobre suas expectativas futuras para a inflação. As empresas de serviços indicaram que tanto os custos empresariais quanto os aumentos de preços de venda continuaram moderados ao longo de 2024. Por outro lado, as empresas de manufatura relataram um pequeno aumento nos custos, embora os aumentos de preços não tenham refletido essa tendência. As empresas preveem que tanto os custos quanto os preços aumentarão em 2025. Além disso, as expectativas para a inflação do próximo ano aumentaram de 3% neste mesmo período do ano passado para 3,5% entre as empresas manufatureiras e 4% entre as empresas de serviços, enquanto as expectativas para a inflação a longo prazo permanecem estáveis, em aproximadamente 3%.

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